| 本周收益 | +1.33% |
| 今年来收益 | +2.94% |
| 区间收益 | +11.27% |
| 年化收益率 | 12.87% |
| 最大回撤 | -3.37% |
| 夏普率 | 1.46 |
| 策略类型 | 配置占比 | 本周贡献 | 本月贡献 | 年初至今 |
|---|---|---|---|---|
| 股票类 | 27.9% | +1.07% | +0.69% | +2.55% |
| 套利/现金管理 | 39.3% | +0.12% | +0.08% | +0.19% |
| 债券类 | 6.5% | +0.10% | +0.20% | -0.01% |
| 商品/衍生品 | 13% | +0.04% | -0.01% | +0.13% |
| 现金 | 13.4% | 0.00% | 0.00% | +0.06% |
| 合计 | 100% | +1.33% | +0.96% | +2.92% |
A股本周全线回暖，上证指数上涨2.74%报收3986点，重回3900关口之上，深证成指与创业板指大幅领涨，创业板指单周涨3.78%报3448点。成交活跃度显著回升，周五单日两市成交额突破2.32万亿元。结构上呈现明显的"科技成长+硬科技"风格，电力设备板块涨3.5%，动力电池产业链涨4.87%领涨，宁德时代单周涨6.67%创阶段新高。AI算力、半导体、机器人等前期调整板块均实现较强反弹，成长股估值修复逻辑再度主导。
美股延续升势，纳斯达克100本周上涨4.45%为全球主要指数之首，标普500与道指同步上行。英伟达、微软、亚马逊等科技龙头继续领涨。在伊朗谈判窗口打开、地缘降温预期强化叠加企业一季报超预期双重催化下，风险偏好全面修复。美联储官员近期讲话明显偏鸽，市场对下半年降息次数的预期由1次上调至2次。欧股与日股整体跟涨，全球权益资产呈现共振修复行情。
COMEX黄金本周上涨约1.5%，现货金价进一步突破4760美元/盎司创历史新高，避险需求与降息预期形成共振支撑。与此形成对比的是，南华商品指数本周回落2.61%，黑色系与有色金属板块承压，反映需求端预期仍偏弱。国际油价高位震荡，布伦特在105美元附近区间运行。商品市场分化加剧，CTA策略面临趋势阶段性切换压力，但高波动环境仍为多策略提供相对收益来源。
国内方面，央行延续适度宽松基调，公开市场净投放维持流动性合理充裕，一季度社融增速稳中有升，稳增长政策工具储备充足。海外方面，美国3月CPI温和回落，核心通胀粘性减弱，市场对美联储下半年重启降息的定价更趋明确。欧央行延续降息通道，日央行维持超宽松立场。整体看，"国内稳增长+海外降息预期+地缘降温"三重利好共振，为权益与贵金属资产提供阶段性友好环境，但滞胀尾部风险仍需持续跟踪。