| 本周收益 | +0.34% |
| 今年来收益 | +2.48% |
| 区间收益 | +10.78% |
| 年化收益率 | 12.90% |
| 最大回撤 | -2.84% |
| 夏普率 | 1.25 |
| 策略类型 | 配置占比 | 本周贡献 | 本月贡献 | 年初至今 |
|---|---|---|---|---|
| 套利/现金管理 | 39.5% | +0.24% | -0.50% | +0.92% |
| 债券类 | 6.4% | +0.05% | -0.09% | +0.14% |
| 股票类 | 27.5% | +0.04% | -1.86% | +0.74% |
| 商品/衍生品 | 13.1% | +0.01% | -0.09% | +0.51% |
| 现金 | 13.7% | 0.00% | +0.02% | +0.17% |
| 合计 | 100% | +0.34% | -2.52% | +2.48% |
上证指数本周跌1.10%，延续调整。结构上呈现明显分化：权重板块承压拖累指数，而创业板逆势走强，中证1000相对抗跌，小盘韧性较强。北向资金先流出后反转，周内累积净流入逆市抄底。半导体/AI板块大幅回撤，而银行、农业板块防御性微涨，锂电板块异动，管理人选股能力成分化加剧下的核心因素。
中证全债指数本周微涨0.11%，10年期国债收益率在1.81%附近低位企稳，1.8%构成阶段底部。央行维持适度宽松，LPR连续10月维持不变，年中降息预期10-20bp。在权益市场波动加剧背景下，债市避险属性得到充分体现。需关注油价传导的输入性通胀风险——若CPI超预期，利率下行空间将受压。
本周大宗商品市场的核心特征是传统避险配对逻辑被打破。COMEX黄金本周基本持平（-0.05%），此前因10年期美债升至4.3%以上、实际利率压制而大幅回调。南华商品指数本周微跌0.25%，能化板块内部分化。霍尔木兹海峡地缘局势仍是影响原油走势的核心变量，CTA策略环境中，截面动量型可能优于纯趋势型。
纳斯达克100本周大跌3.20%，为本周表现最差的大类资产。美联储3月FOMC维持利率不变并上调核心PCE预期至2.7%，点阵图中值暗示年内仅1次降息。WTO将2026年全球货物贸易增长从2.4%下调至0.5%，滞胀定价框架正在确立。市场分析师出现分歧：花旗预计年内降息75bp，而高盛、大摩仅预计50bp。